PP市场交易周报9.8-9.14（期货重挫打压 PP市场“金九”悲凉）

●本周市场看点

1、期货价格下跌 贸易商大幅让利出货

2、终端需求未受价格影响 刚需为主

3、原油上涨成料下跌 石化厂家利润空间大幅缩水

●下周市场预测

买化塑认为，国际油价经过调整目前价格处于上升阶段，石化厂家让利空间缩小，但目前聚丙烯价格较前期仍然处于高位，预计下周将维持下跌趋势，建议业者加强对期货市场的关注。

●聚丙烯市场分析

1.1  国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

FOB韩国收于940-942美元/吨，环比上周上涨40美元/吨，涨幅4.25%；CFR中国收于1000-1002美元/吨，环比上周上涨39美元/吨，涨幅4.05%。外盘丙烯价格高位，听闻报盘1020-1040美元/吨，成交鲜有听闻，多为工厂自用。但国内丙烯市场涨跌两难，市场观望情绪浓厚，丙烯市场不容乐观。

1.1.2 国际原油走势分析

本周原油整体呈先抑后扬走势。哈维影响仍存，油价在上周末迎来重挫。炼厂产能恢复缓解了市场的悲观情绪，OPEC月报产量下滑提振油价，虽然周度的原油库存出现较大幅度增加，限制了油价的涨幅，但汽油和精炼油库存大幅下降令油价依然小幅上涨。油价得以回暖。

1.2 国内聚丙烯市场分析

本周国内聚丙烯市场后半程下跌幅度较为明显，期货大幅下跌为罪魁祸首，目前面对仍有较大下跌可能性的价格贸易商纷纷选择让利出货，但下跌的价格对终端的刺激较为有限，制品厂家未见明显产能上的提升，备货意愿一般，装置检修增多，上游库存压力较小。

1.3 国内聚丙烯期货分析

本周PP主力合约1801先涨后跌，跌破9000大关。具体看来：周初PP期货跳空低开，开盘在9100元/吨，围绕日内均线展开窄幅盘整走势，收出带上影线的短实体阳柱，报收9166元/吨。截至周四收盘于8906元/吨，下跌337元/吨，周跌幅3.65%。本周PP主力合约1801跌破多重支撑位，令PP市场承压跟跌。预计短期下方8900附近支撑，上方测试9200附近压力，建议在8900-9200区间逢高抛空。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内主要石化库存较上一周期减少3.6%，中间商库存较上一周期减少1.0%，石化、贸易商库存均有所回落。

●聚丙烯生产企业动态

本周损失量约在6.69万吨，与上周的3.66万吨增加82.79%。新增多家停车检修装置，包括神华包头、大唐多伦、河北海伟、辽通化工等，此外，中天合创环管装置因丙烯缺乏导致停车。本周装置检修损失量大幅上升。 

●聚丙烯下游分析

本周聚丙烯下游企业开工率稳定为主。尽管原料价格震荡回落，但下游工厂仍维持刚需，根据生产情况随用随拿，下游企业订单相对稳定，行业开工率并未有实质改善。塑编企业订单情况一般；膜厂需求较为稳定，受PP市场持续下跌影响，新增订单有限；注塑企业受环保督查以及原料下跌影响，工厂维持刚需。预计短期内下游需求将逐渐减弱。

●国内聚丙烯市场预测

4.1 利好

原油上涨将导致石化厂家利润收紧 后市有支撑可能；

装置检修较多 市场货源减少货源支撑可能性较大；

4.2 利空

市场缺乏利好指引 期货价格短期内上涨可能性较小；

终端需求疲软 备货意愿较小；

4.3 后市预测

买化塑认为，本周市场走跌较为明显，期货大幅下跌造成贸易商心态恐慌，但终端需求较前期并未出现明显增长，环保督察对下游产能的影响依然巨大，国际油价经过调整目前价格处于上升阶段，石化厂家让利空间缩小，但目前聚丙烯价格较前期仍然处于高位，预计下周将维持下跌趋势，建议业者加强对期货市场的关注。

●近期全球市场热点话题

【环保审查】

△ 9月10日,环境保护部通报京津冀及周边地区大气污染防治强化督查情况。9月8日,28个督查组对涉气“散乱污”企业综合整治，共计1057个点位,其中58个点位存在环境问题；

△ 第四批环保督查基本结束，钛白粉企业迅速涨价；

△ 环保部召开新闻发布会解读《京津冀及周边地区2017—2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案。根据《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染治理攻坚行动巡查方案》,环保部计划于2017年9月15日至2018年1月4日，开展8轮次的巡查，主要目标任务是核查环境问题整改情况，对完成整改问题开展“回头看”。

【审查结果】

△ 上海市质监局抽查30批次塑料购物袋产品，1批次不合格；

△ 广州市质监局：2批次塑料膜袋不合格；

△ 泉州口岸退运2批不合格废塑料；

△ 儿童用品中增塑剂禁令加严，玩具出口产业面临考验；

△ 2017年10月至2018年3月，京津冀大气污染传输通道“2+26”城市PM2.5平均浓度同比下降15%以上，重污染天数同比下降15%以上。采暖季唐山等城市钢铁限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产。

【企业动态】

△ 北海炼化薄壁注塑料新产品投入市场；

△ 特诺收购科斯特过程顺利，将成全球钛白粉新龙头；

△ 宝泰隆拟投资6620万元 黑龙江建石墨烯生产线；

△ 中韩石化成功生产耐辐照医用聚丙烯材料；

△ 国风塑业1.79亿元投建年产180吨聚酰亚胺膜项目；

△ 宁波梅山保税港区，一艘远洋货船装载中石化镇海炼化公司生产的12吨高透明聚丙烯M26ET发往日本。这是我国聚丙烯产品首次进入日本市场；

△ 山东青州塑料农膜行业首批VOCS废气处理设备投入使用。

【事故多发】

△ “江西萍乡化工厂火灾致100多人死亡”系谣言 现场无人员受伤；

△ 保定一化工厂气体泄漏 多名群众身体不适已住院观察。

【产品动向】

△ 神奇的二维材料石墨烯，正成为全球科技界竞争热点；

△ 多家PVC上市企业因涉嫌价格垄断被罚，市场降温作用明显。

【数据盘点】

△ 1~8月中国出口塑料制品1728.6亿元 同比增长16.3%；

△ 2017年上半年，全国塑料制品行业规模以上企业主营业务收入利润率为5.82%；

【石油走向】

△ 又临近成品油调价时间窗口，在连续两次调价搁浅后，业内预计，本轮国内成品油价格上涨概率较大但幅度△ 微弱，若按私家车主加满一箱油60升测算，或多掏4元钱左右。

【飓风遗症】

△ 美国飓风“哈维”横扫，7种化工生产遭受重创：乙烯、丙烯、聚乙烯、聚丙烯、苯、氯碱/乙烯基、甲醇；

△ 飓风横扫美洲扰乱商品市场 化工品涨价已传导至国内，IEA的数据显示，两次飓风分别造成110万桶/天和130万桶/天的产量中断，影响大于“哈维”飓风。