买化塑COO陆宁：数字探索2020中国涂料和防水产业链

慧正资讯：7月25日， 2020中国涂料高峰论坛暨防水行业高峰论坛在国家会展中心上海洲际酒店召开。此次活动以“数涂未来·价值为赢”为主题，旨在推动产业智能变革、质量变革、效率变革、动力变革等为目标，促进科技引领技术流、资金流、人才流和物资流，加速产业资源的集聚整合。作为业内最具价值的年度盛会，每年的盛会都会吸引大批的行业精英前往，通过高峰论坛激烈的思想碰撞，探讨破局新思路，促进品质升级、智慧创新，与此同时，也为行业搭建舞台展示优秀品牌，引导行业企业朝着品牌化、创新化的发展方向前进！

盛会上，买化塑联合创始人、副总裁兼COO陆宁以《数字探索2020中国涂料和防水产业链》为题，用数字化方式洞察中国涂料和防水产业链市场。陆宁表示，这是买化塑第一次将涂料和防水两个看似有些关联，又看似有一些距离的产业放在一起进行深度分析，希望这种新颖的角度给大家带来一些全新认知上的理解。

 买化塑联合创始人、副总裁兼COO陆宁

陆宁通过详实的数据，全面解读了中国涂料行业和防水行业的发展状况，陆宁表示，2019至2020年的上半年，涂料行业是在换胎换骨的提速状态，涂料产品的销售价格较2018年和2019年上半年有所提升，说明这个产业在向产品高附加值方向增长。与此同时，防水行业也在乘风而来，非常快速的向涂料领域扑来。

随着中国房地产品牌集中度越来越高，中国房地产销售前十的集中度每年以20%的速度在不断集中，加速了建筑防水还有其他相关建筑材料供应商的品牌集中度。

建筑涂料目前是涂料行业占比最大份额的细分领域，大概占了35%-36%，其次是工业涂料，包括轻工和普通防护、重防护涂料。

疫情的前中期对涂料市场的影响几何？建筑涂料首当其冲，今年1-3月份，相关企业的业绩不容乐观，但是随着新基建的出现，以及刷新业务需求的存在，疫情只是延期需求，建筑涂料因为项目延期交付导致需求延后。

由于疫情影响，工业涂料生产制造开工率比较低，值得注意的是，中国最大的汽车涂料生产基地就在疫情最中心，原厂漆的发展低于往年，修补涂料则快速上升。在疫情期间，大家的出行方式从公共变为了私人出行，导致私家车需求量加大，因此汽车修补业务在快速回升。包装涂料也在快速上升，主要用在食品和快销品上的食品包装涂料需求量非常大，所以疫情对包装涂料的影响只是受到短暂的冲击，总体回升非常快。

木器涂料从2018年开始受到国际贸易影响，导致出口下滑，这种下滑只能通过企业不断提升自己的产品结构来去改善，需求确实比以往都要低。确保业绩增长是企业的目标，尤其是行业在并不乐观的情况下，更加需要前端、后端人员需要付出更大的努力，以此保证业绩增长。

讲到防水行业发展，陆宁表示，防水面对的用户群体更加简单，主要对应的就是工程和家装，从第一季度数据来看，防水材料收入下滑25%，利润下滑40%，疫情对于防水行业的发展冲击也是非常大，但是防水企业在2020年下半年新增产能项目将非常可观，据买化塑研究院统计，2020年在防水领域投产的项目超过40个，因为业内所有企业看好这个市场，刚刚北新建材的丁总认为这是一个两千亿的市场，规模和上升空间非常巨大。

防水企业数量相对来说缺乏集中度，除了几个头部企业外，大量的需求是分散的，企业集中度也是非常分散的，作为投资来说，防水领域的ROE和PE非常具有诱惑力，很多企业下重金投建新生产基地扩充产能，和原来的涂料业务形成产业协同。比如福建的一家涂料企业收购了防水业务之后，产业协同就出现了，形成了从建筑涂料、家装建筑、工程建筑等等一系列的产业协同效果。

整个防水材料，卷材占比最大，防水涂料其实只占防水材料的28%左右的市场份额，防水相当于为涂料企业打开了一个新的市场空间，除了为下游房地产公司或者施工单位提供单一的防护涂料或者功能性涂料，可以提供更多的建筑材料。这也是为什么很多涂料企业进军防水，而很多的防水企业在进军涂料，这就是两个行业之间存在关联。

值得注意，防水涂料和涂料最终落脚点是建筑这个领域，外墙占54%左右，内墙占29%左右。对比美国市场，由于美国的DIY相对较多，其次是刷新业务，以及非住宅类业务，美国的建筑寿命比国内长，商用业务以及其他的非住宅业务相对可观。通过中国房地产新开竣工反推，中国建筑涂料至少生产了1800万吨，市值大概是1200亿，而美国很少有人再去盖房子，美国的涂料产量大概是310万吨，但是美国的涂料销售额是875亿人民币，合算美金是125亿美金，中国生产了1800万吨，才卖1200亿，这个市场还是有很大的空间。整体来看，对于消费端，建筑涂料还是可以在细分和功能上做更多的尝试。

防水涂料主要用在民用和住宅，占了70%，基建和工业相关只有30%，集中度非常高，头部企业在扩建，超速增长23%，2020年防水涂料将开出新的50万吨产能，所有企业都在规划扩产，他们一致认为，水性防水涂料在住宅当中是非常大的增长点，同时因为水性防水涂料可以和卷材密封形成协同的产业链，可以打造一站式配套服务，把产品和技术放在防水尤其是水性防水涂料来说是尤为重要的决策。

目前，建筑涂料和防水涂料的重心逐渐放在防水，原因在于日本和欧美建筑材料生产基本上都在工厂里面，而所有的涂装和防护也都是在工厂里面实现，现场只是拼装在一起的，对于涂装来说是极其方便的，对于涂料是最有可能被替代掉。比如火神山医院的材料，所有建筑都是在工厂里面完成了组装和建材的配套，然后送到现场直接进行安装，两个结合起来形成了建筑材料产能的结合。

伴随产业变革，房地产市场是链接国内大循环关键环节，始终旺盛的城镇住房需求。目前，中国的房地产品牌集中度越来越高，中国房地产销售前十的企业集中度每年以20%的速度不断集中，加速了建筑防水还有其他相关建筑材料的供应商的品牌集中度，每一个细分品类品牌再去集中，一个品牌旗下有更多的产品，可以满足防水、保温建筑防护的需求，一个是品牌集中、一个产品集中，集中度加大导致出现越来越多的重组、并购，对于中小企业来说生存空间越来越小。

近些年，木器漆逐渐成了研发的重点，吸引了越来越多的关注。特别是近年来，国内大型家具厂商对木器漆的兴趣日益浓厚，更是形成了对木器漆的现实需求。这两年粉末涂料和UV涂料非常火热，UV涂料发展非常快，头部企业的木器涂料百分之百选择了以UV作为自己产品结构升级主要的产品，UV从原来5%提升到了7%的市场份额。

在2019年，因为国际贸易影响导致我国家具出口下滑了10%-20%，今年下滑22%，家具订单变少，海外的家具市场也开始萎缩，以经销商为主的商业模型里面出现的问题也越来越多，最难做的就是客单价越来越低，而服务成本越来越高。所以很多企业都不惜自己用借贷或者其他方式做更多的增值服务。沿着这条路往下走，2020年市场情况如果没有好转，家具涂料会再次向头部企业集中，未来可能只有8-10家企业拿到40%的占有率，这个是品牌集中度发展最快的细分领域。

同时还有一个硬指标，对于涂料企业来说，资金决定了下游规模，而经销商的日子会更加艰苦，因为最缺资金的就是经销商。随着近期60天账期必须清算的政策实施，落到实地还需要一段时间，而更多的企业开始做直销，开始在垂直区域、领域产品线上做准备。

汽车涂料方面，原厂漆主要用在乘用车或者拖车、挂车，乘用车比例不是最高。在疫情影响下，大量的对于货车的需求全都转移到山东梁山，今年上半年保持了10%以上的涂料需求增长。汽车涂料产品格局明确，在乘用车修补漆色漆用量的份额中，丙烯酸大概占了70%、聚酯类占25%、其他占5%。前两年中国汽车都在提速，中国所有新开的汽车涂装线全部要求采用水性技术，可以解决环保问题。

目前我国钢结构行业企业数量众多，竞争激烈，但行业整体集中程度较低。截至2018年底，钢结构年产量在5万吨以上的企业仅有61家，绝大部分企业年产量仅在1万吨左右。钢结构市场的市场集中度相对较低，其中，钢构防腐涂料底漆占40%，中涂占35%，面漆占22%，底面合一占3%，钢结构防腐涂料呈现的市场分布和分工度较高，集中度较低，可以快速起量和起规模。

根据统计数据显示，我国工程机械销售量和销售额，已经双双超越美国、日本、德国，位居世界第一位，自给率达到80%以上。近两年来，工程机械涂料也在高速发展，底漆达到23万吨的产量规模，55亿的销售额规模，80%是溶剂型涂料，只有4%是水性涂料，12%是粉末涂料，3%是高体分涂料。另据中国工程机械工业协会预测，我国水性工程机械涂料的应用规模将会以每年3-5%的增长率持续稳步发展。

随着中国轨道交通进入发展的“黄金期”，越来越多城市也在加快轨道交通建设步伐，以创新为“魂”，不断壮大城市的发展动能。轨道交通的高速发展给轨道交通涂料带来不可估量的发展前景，应用于机车、客车、货车的轨道交通涂料，95%来自国内供应商。而应用于高铁、动车、城轨的轨道交通涂料，只有30%来自国内供应商。这对本土供应商难度较大，只有30%是国产，剩下70%都是靠外资技术和产品服务。轨道交通涂料用量需求大，一辆车只用大概300公斤涂料，但是客车机车都需要一吨左右涂料，包括车厢内外。城轨和动车方面的轨道交通涂料在2020年会高速增长，2020年，对于高铁和动车则会达到7.8%，这是非常高的，根据CRCC的认证，轨道交通涂料市场需求是非常巨大，前景非常可观。

陆宁在演讲最后提到，涂料和防水行业在2020年存在危与机，希望通过《数字探索2020中国涂料和防水产业链》报告，给大家带来一些思考！