【视点】2022年醋酸产业“三大变量”:需求滑坡、产能过剩、出口大增

2022-12-30 11:22

2022年国内醋酸价格震荡下跌,截止至年底华东地区主流市场价降至2800元/吨左右,达到年内最低点。年内醋酸价格持续不振主要原因是供需矛盾尖锐,供应端受产能增加影响,而需求端则因为下游跟进乏力,供需失衡下导致价格下跌。

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上半年在经历华东地区疫情之后,需求未有明显起色,而三季度末四季度醋酸企业供应有所调整,整体开工率,但由于需求端的持续低迷,市场价格始终维持低位震荡。

2022年伴随广西华谊二期、扬子江乙酰等醋酸装置的投产扩产,我国冰醋酸有效产能提升至1060万吨/年,产能增速达8.16%,产能提升的同时,年内产量也有明显增加。

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年内华谊集团广西工厂70万吨新增产能投产,市场供应量突然增加,据悉华谊集团扩产总产能为120万吨,去年底已投产50万吨,此外扬子江乙酰化工还有10万吨扩产。这80万吨的扩能并没有配套下游,产品直接面对现货市场。导致现货市场资源大量提升,下游短时内无法消耗过多产能,导致价格大幅下滑。

利润空间大幅缩减。下游PTA、醋酸乙酯醋酸丁酯醋酸乙烯市场需求量多维持低位,在终端需求持续低迷的情况下,短时间内需求恢复比较困难,此时企业要最大幅度控制生产成本,才能实现盈利。不过对于醋酸来说,今年以来受煤炭涨价影响,原料甲醇震荡整理,上半年成本存在一定支撑,价格表现也相对较高,拉高全年醋酸的盈利水平,但下半年随着醋酸价格跌至成本线附近,利润下滑至相对偏低的程度。

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下游需求增速的不及预期,导致2022年我国醋酸出口总量刷新出口历史高位。但今年与去年出口不同之处在于,2022年国内冰醋酸出口的主动性较强,广西大型新装置投产后,华南市场难以消化大体量的供应,而广西装置在出口方面存在运距上的优势,因此企业主动的加大出口的操作,国内出口重心也从华东地区转移到华南地区。而2021年国内冰醋酸属被动出口,去年国外装置不可抗力导致国际货源极度紧缺,在外盘价格高位情况下,吸引国内冰醋酸大量出口。

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2023年国内醋酸仍有新建装置投产计划,供应将持续增加,据悉有将有100万吨新产能投产,一套新建80万吨产能,另外一套是老装置扩产20万吨。下游行业虽也有产能扩增预期,但预计较难完全消化供应短出现的增量,且国外有产能新增预期,对出口市场产生一定利空影响,醋酸市场缺少利多支撑,醋酸价格依然存在看空。

如果市场需求持续低迷,不排除大型醋酸企业在下游需求不佳之际轮转检修,从而缩小市场供应量以保证醋酸价格。不排除部分乐观人士预计在明年二季度前后,醋酸下游需求有望得到一定恢复,醋酸价格可能会逐步走出跌势。

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