默克再次推动颜料业务的出售 潜在买家出现中国企业身影

慧正资讯，默克（Merck KGaA）将再次推动出售其颜料业务。据报道，有兴趣的各方买家可以在4月12日之前提交不具约束力的报价。潜在买家包括专业化学品集团Altana、中国制造商和一些财务投资者。但是默克公司和Altana公司对此都未明确表态。

早在去年11月份，默克已经与高盛集团达成协议，恢复双方就10.3亿美元出售颜料业务单元的委托协议，这份出售委托协议曾经因为全球新冠疫情而搁置了一段时间。

默克的效果颜料业务，也称之为表面解决方案业务，该业务的转售计划目前已经得到了奥地利竞争对手Heubach的兴趣，Heubach 与SK Capital Partners 在2022年上半年完成了对科莱恩颜料部门的收购，此前透露的交易价格为8.05亿瑞士法郎至8.55亿瑞士法郎（约合人民币57.3亿元至60.8亿元）。

默克的表面解决方案业务主要产品为珠光颜料和金属颜料，统称为效果颜料产品，应用于涂料、塑料和化妆品领域，从属于电子部门。业务部门估值为10亿欧元（约10.3亿美元），珠光效果颜料业务占了总颜料业务营业额的很大一部分一旦全球市场状况好转，预计在2023年开始出售。

默克的战略旨在聚焦和扩大电子、生命科学和制药等市场领域，通过剥离效果颜料业务部，可以帮助集团削减债务，提高集团利润率，并继续为收购200亿欧元业务资产的目标，进行资金准备。

根据默克集团2021年的财务报告显示，效果颜料业务部门去年收入为4.1亿欧元，同比增长11%，该业务正在从疫情导致的下滑中恢复过来。

路透社也援引一位消息人士的信息，认为默克效果颜料业务的估值可能是起核心收入8000-9000万欧元的10倍以上。

据悉，默克集团并不急于出售效果颜料业务，因为该业务目前的利润率还有提升空间。根据颜料行业的收并购案例，预计该业务收购价格应该与迪爱生DIC购买巴斯夫颜料业务的价格保持同样水平，2019年巴斯夫颜料部门的出售价格为11.5亿欧元。