放弃控股铜化集团化工板块 万华化学低比例入股安纳达和六国化工

慧正资讯，继2023年11月，万华化学宣布将通过受让控股六国化工和安纳达的方式，参与重组铜化集团之后，2024年2月26日，万华化学透露，通过现场尽调后，其与铜化集团交易各方协商一致并签署协议，万华化学不再受让铜化集团的部分股份，通过万华化学全资子公司直接受让铜化集团所持有的安纳达及六国化工的部分股权，交易总金额4.148亿元。

同期安纳达和六国化工，也通过上市信息披露的方式宣布，原与控股股东铜化集团的《股权变更框架协议》中涉及可能导致两家公司实际控制人发生变更事项终止执行。

其中，万华化学全资子公司万华化学集团电池科技有限公司（万华电池）通过协议转让方式收购安纳达32,683,040股人民币普通股股份，占安纳达总股份的15.20%，以转让协议签署日的前一交易日安纳达二级市场收盘价9.15元为每股单价，交易金额人民币2.990亿元。交易完成后，万华电池将持有安纳达32,683,040股股份，占安纳达总股本的15.20%，为安纳达第一大股东。铜化集团仍持有安纳达31,822,744股股份，占安纳达总股本的14.7999%。

同样，万华电池通过协议转让方式收购六国化工26,080,000股人民币普通股股份，占六国化工总股份的5.00%，以转让协议签署日的前一交易日六国化工二级市场收盘价即4.44元为每股单价，交易金额为人民币1.158亿元。交易完成后，万华电池将持有六国化工26,080,000股股份，占六国化工总股本的5.00%。

同时，万华化学承诺，未来12个月内，万华化学及其控制的公司不会成为六国化工的控股股东和实际控制人。

2024年的实际收购方案与2023年的收购计划最大的变化在于，万华化学从计划“控股安纳达和六国化工”转变为“不成为控股股东”。万华化学并未对这一变化进行解释，只是表示收购方案是在尽调之后进行了调整。

从计划最多总额60亿收购，使得“万华化学将对化工业务关联的铜化集团控股51%，获得公司控股权；对非化工业务关联的公司持股34%，尽管为非控股股东，但享有重大事项的一票否决权”到实际获得安纳达15.20%股份和六国化工5%股份。

万华化学表示，万华化学将电池产业作为公司第二增长曲线进行培育，本次交易完成后，万华电池将完善上游原料产业链，增强在电池产业尤其是磷酸铁锂产业的核心竞争力。

安纳达钛白粉在行业处于前列，万华化学在涂料、塑料和油墨等领域与众多大客户也有良好合作关系，同时万华化学在全球具有完善的销售体系，万华电池控股安纳达后该业务与万华化学现有业务具有极强的互补及协同效应。

万华化学依托多年经验和积累，同时拥有战略采购、工程一体化建设、精益制造、销售网络布局等的运营能力，能够为标的公司现有及未来的新基地建设和运营提供强有力的支持和保障。

根据慧正资讯的了解，铜化集团成立于1991年，是国内重要的硫磷化工产业基地和新型颜料产业基地。控股“六国化工”（SH600470）和“安纳达”（SZ002136）两家上市公司。主导产品高效磷复肥、钛白粉、苯酐、硫铁矿、电池材料磷酸铁等产销量均位居国内同行前列。若本次交易顺利实施完成，万华化学将持有分立后的铜化集团(指存续的原化工业务)51%的持股比例，并享有控制权。上市公司六国化工及安纳达的实际控制人将变更为烟台市人民政府国有资产监督管理委员会。

六国化工主营业务为化肥(含氮肥、磷肥、钾肥)、肥料（含复合肥料、复混肥料、水溶肥及微生物肥料）、化学制品（含精制磷酸、磷酸盐），前三季度，公司营业总收入52.63亿元，同比下降13.99%；归母净利润亏损1141.66万元，上年同期盈利1.97亿元。公司毛利率为6.87%，同比下降5.44个百分点；净利率为0.24%，较上年同期下降3.98个百分点。

安纳达主营业务钛白粉产品，近年来开始进行磷酸铁锂产品的生产和销售。前三季度，公司营业总收入16.37亿元，同比下降17.70%；归母净利润9009.07万元，同比下降55.22%，公司毛利率为12.25%，同比下降8.65个百分点；净利率为6.55%，较上年同期下降6.99个百分点。以钛白粉生产的副产品磷酸铁为基础，安纳达2023年底将具备15万吨磷酸铁的产能。预计2023年，钛白粉产销量预计为10万吨，磷酸铁产销量为10.5万吨。