开工率低迷！日本或将关停乙烯装置以平衡供需

近日，据日本化学工业日报报道，日本乙烯开工率达70%，或需关停3套装置并且其副产品因需求低迷和供应过剩也面临困境。

开工率低迷

日本的石油化学产业正面临着早期的结构转型。一方面，日本市场趋于成熟，另一方面，在中国等地的新增设施不断增加，供应过剩的情况在短期内仍将持续。核心的乙烯装置的开工率在两年内一直远低于盈亏平衡点的80%左右，如果保持现状的生产能力，低开工率可能会常态化至70%左右。为了摆脱结构性低迷，有必要从现有的12套装置中停止约3套。然而，由于拥有多种副产品和衍生产品，仅靠乙烯的内需调整还无法决定重组，因此面临着困境。

设备开工率趋势

石化市场受到以中国为首的亚洲新增设施导致的供应过剩、经济低迷、内需低迷等因素的影响，开工率长期低迷。根据日本石油化学工业协会（石化协）公布的数据，7月份乙烯装置的开工率为83.2%，连续两年低于90%。在我国，未来还有计划建设多个年产能力超过100万吨的大型乙烯工厂，预计一年内将增加相当于日本需求的500多万吨。供应过剩的问题没有得到解决，乙烯装置的开工率有可能会“进一步下降”（大型化工企业负责人）。有观点认为，乙烯装置的开工率可能会降至70%左右。根据日本石化协整理的自1999年以来的数据，日本乙烯装置开工率最低的是2009年3月的74.1%。当时，由于前一年发生的雷曼兄弟冲击导致的全球经济衰退，开工率较低，但随后在4月份随着中国需求的恢复，开工率上升至87.0%。如果降至70%左右，将达到前所未有的水平。乙烯装置由石脑油等多种副产品组成，包括C4、C5及更高馏分，这些衍生物是汽车轮胎用合成橡胶的原料。即使乙烯系列产品产量出现亏损，为了继续供应丙烯、C4、C5以上的残留物，也不能降低开工率。因此，为了维持设备的开工，乙烯一直被出口。然而，目前中国的新设施以及韩国等国的产品大量涌现，出口也面临极其严峻的情况。一位石化大企业的高管表示，如果将剩余部分转为出口，将面临“立即死亡”的局面。此外，乙烯装置长期以来一直以部分产品亏损，但通过其他产品获得收益，总体上保持盈利的运营体制。然而，目前连衍生产品也受到内需低迷和供应过剩的影响，整体上处于困境。聚烯烃等主要石油化工产品的生产业绩也在减少，2024年4-6月期间，17种产品中有14种低于去年同期。

日本各公司正积极重组

在石化市场环境不可逆的观点中，现有的日本乙烯生产能力可能会进一步陷入低开工率。设备规模缩小被认为是必不可少的，日本各公司正在探索重组。三井化学和出光兴产已经在3月宣布将整合千叶地区的乙烯装置。计划在2027年之前，停止定期维修37万吨/年的出光兴产装置，并将三井化学的55万吨/年装置合并为一个。此外，旭化成、三井化学、三菱化学三家公司正在共同考虑日本西部拥有的乙烯制造设备的原料转换等问题，也在考虑未来整合设施等优化生产系统。在优化生产系统的同时，各公司也在推进原料转换、原料循环、燃料转换的技术发展，以实现碳中和。如果能够率先实施绿色技术并将其社会化，就有可能确立新的竞争优势。然而，设备规模缩小并不容易。尽管石化产品的总体情况并不乐观，但多种衍生产品作为原材料供应给下游广泛的产业。在考虑经济安全保障的同时，必须找到最佳解决方案。在难以采取行动的情况下，面临的严峻形势可能会加剧，需要尽早进行结构转型。