道恩钛业100%并入道恩上市体系 彻底放弃独立IPO

慧正资讯，11月11日，道恩股份收购道恩钛业的资产重组方案发布，道恩股份将通过发行股份及支付现金方式收购道恩钛业100%股份并募集配套资金。道恩股份的公告中显示，本次交易中发行股份的价格为8.37元/股，发行股份数量和具体交易对价尚未确定，最终将依据审计和评估结果协商确定。道恩股份拟以询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，配套募集资金总额不超过本次交易中发行股份购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。此次募资将用于道恩钛业10万吨/年联产法钛白粉绿色生产项目建设、支付本次交易现金对价、补充流动资金或偿还债务等，其中用于补充流动资金或偿还债务的比例不超过本次交易作价的25%或募集配套资金总额的50%。

道恩钛业的股权结构

道恩股份和道恩钛业的控股股东均为道恩集团，实际控制人均为于晓宁、韩丽梅夫妻，道恩集团由于晓宁、韩丽梅夫妻全资持股，作为上市公司主体的道恩股份由道恩集团、韩丽梅合计持股60.72%，道恩钛业由道恩集团持股超94.86%。道恩钛业的控股股东和实际控制人情况均不会发生变化，本次交易不会导致公司控制权变更。道恩集团由于晓宁、韩丽梅夫妻全资持股。

道恩钛业计划投资10.19亿元，新建10万吨/年联产法钛白粉项目。该项目，位于目前龙口市新材料新能源产业园内的道恩钛业厂区内，项目包括新建1条10万吨/年金红石型钛白粉粗品生产线、1条10万吨/年（折二氧化钛）钛白粉精品生产线、1条13.5万吨/年废酸过滤浓缩生产线，以及相关辅助工程、公用工程和环保工程。项目建成后，道恩钛业将增加年产10万吨/年金红石型钛白粉粗品（精品钛白粉为11.5万吨/年），副产34万吨/年七水硫酸铁。根据建设投资计划，该项目总投资为10.19亿元；投资税后财务内部收益率为28.75%；财务净现值税后为9.5922亿元。

根据慧正资讯的了解，道恩钛业成立于2007年，注册资本1.16亿元，道恩集团直接持有公司94.86%的股份，为公司控股股东。道恩钛业是国内率先全部采用富钛料为原料生产金红石型钛白粉的企业，金红石型钛白粉产品主要有R-2195、R-2295、R-2595、R-5195、R-5395、R-3195等，其中R-2195通过美国NSF认证，产品主要销往全国各地及欧、美、东南亚等30多个国家和地区。其钛白粉产能规划为13万吨，产线包括粉生产线（一期2万吨/年生产线及二期8万吨/年生产线）及一套13万吨/年精钛白粉生产线。

道恩钛业2023年营业收入为16.22亿元，净利润1.228亿元。2024年1-9月，道恩钛业营业收入为12.04亿元，利润总额1.11亿元，净利润1.00亿元，公司资产总额为11.27亿元。

道恩股份表示，本次交易后，公司业务板块将向产业链上游延伸，现有的有机化工新材料业务将与道恩钛业无机化工新材料业务相互结合。道恩钛业现有产品钛白粉作为添加剂、着色剂（2023年并入双龙化工，增加群青颜料业务）可与公司功能高分子材料、特种工程材料和色母料业务产生直接显著的关联性和协同性，用于满足新能源汽车、消费电子产品、电子电器等市场的升级和改善需求。

道恩钛业产品硫酸亚铁，可以制备磷酸铁锂、磷酸锰铁锂，用于高性能锂电池的正极主材，公司产品氢化丁腈橡胶可用于高性能锂电池正极材料的粘结剂，双方业务整合和协同后，可共同致力于高性能锂电池正极材料的创新和升级。此外，道恩钛业可以硫酸亚铁为原料制备氧化铁红、氧化铁黑和氧化铁黄，进一步丰富公司高分子材料的色彩和种类，提升公司产品的竞争力。

道恩钛业未来储备的新型纳米钛白粉，将与公司绝缘材料、屏蔽材料和碳纳米管（CNTs）等未来开发布局领域在研发和应用上产生协同，促进双方共同在超高压电缆材料、国防和军工应用等战略新兴领域协同研发、协同管理和协同销售，为公司业务持续向新质生产力领域转型升级创造新的发展机遇。

另一方面，道恩股份对道恩钛业收购完成后，道恩钛业将不再继续进行IPO，意味着2022年启动的道恩钛业独立IPO，成为道恩集团第二个上市企业的计划，被彻底放弃。