持股比例91.3%，ADNOC对科思创的收购要约成功！交易预计2025年下半年完成

在2024年12月16日额外接受期结束后，ADNOC International Germany Holding AG（“收购方”）在12月19日宣布，其已通过对科思创股份公司全体股东的自愿公开收购要约，连同此前已收购股份，持有172,591,806股科思创股份，这相当于科思创所有对外发行股份的91.3%。

ADNOC International Germany Holding AG为XRG P.J.S.C.（前身为ADNOC International Limited，与收购方及ADNOC集团的其他公司合称为“XRG”）的全资间接子公司。

XRG将科思创视为其高性能材料与特殊化学品（Performance Materials and Specialty Chemicals）业务的基础平台，并对科思创的战略前景及其实现完全循环的愿景充满信心。收购科思创将成为XRG迈向全球前五大化工企业战略目标的关键里程碑。

该交易的完成需满足有关反垄断审查、外商投资审查及欧盟外资补贴审查等常规成交条件。预计交易最早将于2025年下半年完成。

科思创首席执行官施乐文博士在评价时表示：“有了ADNOC即XRG这样一位实力雄厚、着眼长远的合作伙伴，科思创将能够更鉴定的推进”可持续未来“。作为XRG集团的一员，在交易完成后，科思创将进一步加速正在进行的转型之路。”

收购事件主要节点：

2023年6月20日，路透社报道称，ADNOC已向科思创提出收购要约，磋商目前仍处于早期阶段。据悉该项收购潜在报价为50欧元/股。受该消息影响，当时科思创股价由37欧元左右涨至46欧元左右。

2023年6月底，消息称科思创拒绝了ADNOC约120亿美元的收购提议，理由是拟议的估值不值得进一步谈判，同时也提出了一个问题，即这家中东集团是否会成为该公司部分资产的最佳所有者。

2023年7月，知情人士表示，ADNOC已将对科思创的收购报价提高至约110亿欧元（约124亿美元），即收购报价提高到了每股约57欧元。

2023年8月，有消息称ADNOC准备将对科思创的非正式报价提高到约113亿欧元(约125亿美元)，条件是科思创同意进入正式谈判。该收购报价相当于将科思创股价提高到了每股约60欧元。

2023年9月8日，科思创发布新闻，公开表态确认就ADNOC收购一事进行开放式讨论。科思创管理委员会还将特别讨论如何保障进一步实施以未来和可持续发展为导向的公司战略，包括相应的公司管理规定。

2024年2月，消息称，ADNOC收购科思创的谈判进展甚微，双方谈判陷入僵局，Adnoc仍未提出具体的正式报价，双方尚未达成协议。

2024年6月，科思创证实，公司正在与ADNOC就潜在的交易进行“具体谈判”。谈判的起点是ADNOC提出的“每股62欧元”的初始报价，但报价还需取决于尽职调查的结果以及对投资协议内容的意见等。以这一报价计算，并购案的价值将会达到约117亿欧元。

2024年9月， ADNOC正式向科思创提出价值144亿欧元（约160亿美元）的收购要约。

2024年10月1日，ADNOC正式与科思创签署投资协议，收购总价128.7亿欧元（约1000.06亿元）。

2024年11月7日，科思创股份公司董事会与监事会依据德国《证券并购和收购法案》第27条之规定，就来自ADNOC旗下相关公司的自愿公开要约收购发布联合合理性声明。

经全面考量，科思创监事会和董事会对ADNOC International的收购要约表示欢迎和支持。两方一致认为ADNOC International是实力雄厚、着眼长远的合作伙伴，能够支持科思创进一步推动“可持续未来”这一成功战略的实施。董事会和监事会认为，在ADNOC International的战略支持下，科思创将在具有高度吸引力的领域建立更强的可持续增长基础，从而为绿色转型作出更大贡献。

2024年11月27日，初始接受期结束，XRG通过收购要约连同此前已收购的股份已持有约70%的科思创股票，大幅超过了50%加1股的收购要约完成最低门槛。

2024年12月19日，ADNOC宣布已通过对科思创股份公司全体股东的自愿公开收购要约，连同此前已收购股份，持有172,591,806股科思创股份，相当于科思创所有对外发行股份的91.3%。