2024新材料产业投资报告｜总投资440亿元，早期投资、企业并购居多

新材料是新型工业化的重要支撑，是国家大力发展的战略性新兴产业，也是加快发展新质生产力、扎实推进高质量发展的重要产业方向。

2024年新材料产业共收录投融资事件总计397项，同比2023年增长33.2%，投资额为440亿元，同比2023年增长7.3%，新材料产业投资规模进一步扩大。

01月/季度投资概况
从2024年新材料产业月度和季度的投资数据来看，2024年下半年投资热度不断升高。

四季度投资项目数和投资额为136项和218亿元，较三季度分别增长34.6%和141%。

 一方面年底是投资决策的高发期，另一方面，新材料产业在政策引导下，新材料的重要程度已经成为产业共识，新材料赛道的投资热度不断提升。

02投资阶段分析
新材料产业各阶段的项目数及投资额比例可以看出，战略投资/收购、天使/种子轮、A轮阶段的项目数占比最大，投资额方面，资金投向战略/收购投资、A轮、B轮阶段最多。

2024年9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称“并购六条”）。并购六条：支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励上市公司加强产业整合、进一步提高监管包容度、提升重组市场交易效率、提升中介机构服务水平和依法加强监管。在并购六条的推动下，上市公司频频跨界并购。新材料领域是备受关注的并购标的，新材料通常是生产企业的上游，部分大型企业根据业务发展并购上游企业，优化资源，降低成本，提高竞争力。也有看好未来该领域的发展，共同挤进该赛道，如新能源材料、半导体材料是并购的热点领域。2024年材料领域的并购包括宁波富邦并购宁波电工布局低压电器领域接触材料；上海新阳并购新盈电子；墨龙股份并购寿光懋隆布局能源装备新材料；硅宝科技并购嘉好股份布局压敏胶；华海诚科并购华威电子布局半导体及集成电路封装材料；岳阳林纸并购骏泰新材料、万盛股份并购熵能新材、科茂股份并购万林材料、正泰新能源并购鸿新新能源等。

03区域特征分析
从新材料产业投资各地区的项目数来看，与23年类似，江苏、浙江、广东、上海、北京的投资额和项目数位居前列。

广东省投资额为年度最高，主要与光启技术2024年完成77亿元战略融资有关。据悉光启技术的超材料特种功能结构件已广泛应用于飞机制造、电子装备、舰艇制造、无人驾驶飞行器、智能汽车等多个先进制造领域，在2023年全球超材料核心厂商中，光启技术以12.38%的全球市占率位列第一，该企业凭借其“超材料特种功能结构件”产品荣获“2024年省级制造业单项冠军企业名单”。
04细分领域分析
2024年，投资热点聚焦在新能源材料、半导体材料、先进复合高分子材料、特种功能材料、电子信息材料、生物医用材料、金属材料、化工新材料、合成生物材料等，部分新材料产业服务也获得投资。其中新能源领域的投资项目数最多，先进复合高分子材料领域投资额最大。

（1）新能源材料2024年新能源材料领域获得投资的企业有：安泰创明、大潮炭能、固理新能源、国科领纤、汉丞科技、江海股份、诺康石墨、氢辉能源、三吨锂业、四川恒圣、物科金硅、中钠时代、海德氢能、太蓝新能源、浦士达、炘皓新能源、新源动力、英钠新能源、星恒电源、超钠新能、长篙新材等，涉及锂电材料、固态电池、钠电、氢能等，投资项目数百余个，投资额超百亿元。2024年，在外部环境日益复杂的形势下，我国新能源产业自立自强，强化创新驱动，不断增强产业韧性，继续保持快速发展态势，持续领跑全球。2024年Q3度，中国汽车市场经历了一个具有里程碑意义的转折点——新能源乘用车销量占比首次突破了50%大关。2024年可谓低空经济发展元年，今年初，低空经济首次写入全国两会政府工作报告，2026年，我国低空经济规模有望突破万亿元大关。新能源电池也是低空经济的核心驱动因素，推动对高效储能材料、轻量化材料、环境适应材料、智能/通信材料的发展。

（2）半导体及先进陶瓷材料我国半导体产业在2021年产值首次突破一万亿人民币，尽管与国际领先水平尚有距离，特别是在核心芯片、设备和材料领域。新兴行业如新能源汽车和AI的崛起，显著推动了对半导体的需求增长。面对国际环境的挑战，我国正积极构建内循环体系并参与全球竞争，力求实现内外双循环的发展战略。为加速核心技术的突破，我国需支持高门槛项目，推动产业并购整合，发挥龙头企业的引领作用，逐步实现产业链自主可控。半导体领域的创业者需要保持创业初心，做好长期主义准备，以应对行业的周期性波动。投资机构应深化服务意识，深度赋能企业，助力其穿越周期。投资领域仍以关注国产替代和产业升级。中国在应用和系统方面具有明显优势，涉及新能源、人工智能以及先进封装工艺、设备、材料和零部件等行业应用，是推动产业发展的关键力量。

2024年，半导体产业链共计498家企业获得投资，与材料相关的企业有123家，占半导体产业链投资项目数的24.7%。其中，碳化硅材料相关企业27家，氮化镓企业12家。其他如外延材料、抛光材料、PCB基板材料、高端化合物半导体、半导体热沉材料、热电材料、电致变色半导体材料、半导体级单晶硅等材料均获得投资。

先进陶瓷材料作为重要的结构/功能一体化材料，其独特的性能具有不可替代性，在航天航空、新能源汽车、半导体、高端装备等新兴战略产业和国防工业具有巨大的应用前景，具有不可或缺的作用，重点产品应用发展迅速。

因篇幅限制，本文仅展示埃米空间梳理的2024年先进陶瓷领域融资企业列表。

（3）先进复合材料复合材料具有轻量化、高强度化、智能化、多功能化、绿色环保等优良特性，是国家鼓励发展的战略性新兴产业，广泛应用于汽车工业、航空航天、轨道交通以及风电新能源等领域。近年来，随着下游产业快速发展，复合材料市场需求持续增长，行业发展前景广阔。中商产业研究院分析预测，2024年全球复合材料市场规模将达到988.8亿美元，2024年中国复合材料市场规模将达到2561亿元。

从2024年的投资项目来看，从航空航天领域到汽车制造，从医疗保健到建筑工程，复合材料的重要性无处不在，纤维增强复合材料、低碳聚合物材料、聚酰亚胺、先进功能膜材料、高分子吸附材料、低碳纤维纺织材料、环保树脂、航空复合材料、纳米聚合物、轻量化聚合物发泡材料、含氟聚酰亚胺、超材料、高端聚氨酯等材料均为投资热点。在航空航天领域，其轻量化特性有助于降低飞行器的重量，提高燃油效率，增强飞行性能；在汽车制造中，复合材料可以使汽车更加轻便、坚固，降低能耗，提高安全性；在医疗保健领域，复合材料可用于制造高性能的医疗器械，为患者提供更好的治疗效果。市场需求的持续增长、技术的不断进步、政策的大力支持，为行业的发展提供了广阔的空间和机遇；另一方面，行业竞争的加剧、技术创新的压力、环保要求的提高，也给企业带来了严峻的挑战。

（4）合成生物材料在中国持续加大对合成生物学的顶层布局、技术投入和政策支持的推动下，中国合成生物投融资热度持续提升，许多项目获得了高额融资，推动了行业的快速发展。中国合成生物学投融资经历了2021、2022年激增后，2023年呈下降趋势，2024年进一步下降。

据埃米空间统计与新材料相关的合成生物学技术企业二十余家，主要有理星生物、硕泓生物、贻如生物、衍微科技、微元合成、脂禾生物、微远生物、美琉生物、微元合成、元动生物、肆芃科技、虹摹生物等。从中国合成生物学投融资下游应用市场来看，合成生物学在医药、化工能源、农业食品、日用化妆、大健康等领域的应用展现出强劲的增长势头。
05超亿元投资企业列表
2024年的投资项目中，亿元及以上投资项目103项，占全年项目总数的25.9%，总投资额为375亿元，占全年总投资额85.2%。

06投资机构

2024年有近600家投资机构参与新材料产业的投资，毅达资本参与的投资笔数最多。因篇幅限制，本文仅对毅达资本和深创投的投资概况进行分析，不代表任何立场。

毅达资本的2024年投资版图主要在半导体材料、高分子材料、合金材料、特种功能材料等领域。半导体材料企业包括：微系统关键材料与基板集成技术及服务商成都迈科科技；钙钛矿光伏材料企业鹑火光电；散热材料及热管理解决方案提供商瑞为新材；电子特气企业万华电子；光电晶体材料及元器件企业飞锐特；半导体封装核心材料制造商芯材电路；半导体设备零部件企业上海裕诗；纳微米级厚度光电、压电单晶薄膜材料晶正电子；半导体薄膜材料企业矩阵多元；其他材料企业机械密封材料和机械密封件企业伏尔肯；精密研磨及抛光材料企业中机新材；合金材料研发平台智仁景行；高分子弹性体与高功能塑料零部件企业熹贾精密；高性能轻量化聚合物发泡材料企业申赛新材料；环保领域材料及设备制造企业蓝想环境。毅达资本投资笔数虽高，但单笔投资额均在数千万，且多为合投项目。
深创投作为深圳国资旗下基金，在新材料领域的投资笔数居第二。2024年深创投投资的领域主要为半导体材料、金属材料、合成生物材料等。包括工业气体领域企业宏芯气体和睿分科技；高端金属粉体材料企业众远新材料；AI蛋白质设计平台，合成生物公司分子之心；民用航空高性能金属构件与精确成形企业两航金属；高端特种金属材料生产和研发企业奇纳新材；半导体石英产品企业强华股份；OLED面板生产用核心治具精密金属掩膜版企业众凌科技；III-V族半导体衬底生产企业鑫耀半导体。深创投单笔投资额最高为3亿元投资鑫耀半导体，且为独家投资。
07总结及展望
随着科技的不断进步和产业结构的升级，新材料的需求呈现出爆发式增长，无论是新能源汽车、航空航天、电子信息等高端制造领域，还是节能环保、生物医疗等新兴产业，都离不开新材料的支撑。据工信部预计，2025年我国新材料产业产值将达到10万亿元，2020—2025年年均复合增长率 （CAGR）达13.5%，行业增速较快。预计未来几年，随着新能源汽车、医疗器械、生物医药、高端装备制造等下游应用领域的快速发展，中国新材料产业市场规模将继续保持快速增长态势。

新材料作为产业链上游的关键环节，长期以来依赖进口，并且在关键核心技术方面与发达国家相比仍存在不小差距。我国新材料产业处于由中低端产品自给自足向中高端产品自主研发、进口替代的过渡阶段。面对国际形势的变化和国内产业转型升级的要求，国家相继出台一系列政策举措扶持新材料行业发展，尽管取得了快速的发展，但与全球优势企业仍有一定的差距，新材料行业国产化进程中仍大有可为。2024年，各地成立新材料产业基金，北京新材料创新优势保持领先、创新体系持续完善，900余家新材料高新技术企业集聚，产业集聚态势初现。仅在刚刚过去的2024年12月，就有三只十亿元以上体量基金披露进展动态：“北京市新材料产业投资基金”获得市政府批复设立，整体规模100亿元，将投向电子信息材料，以及绿色能源材料、特种及功能材料、前沿新材料等重点领域；江苏省宿迁市10亿元新材料产业专项母基金成功获批；深圳市红土新材料产业股权投资基金登记成立，出资额22亿元。2024年投资数据表明，新材料产业2024年投资以投早、投小、大企业并购为主要特点，新材料产业早期投资依然是主流，一级市场上主要还是初创企业及小额投资。鉴于新材料高投入、高难度、高门槛以及研发周期长、验证周期长、应用周期长的“三高三长”特点，多数投资人更倾向于早期的天使轮投资或者A轮投资，这种投资偏好也符合硬科技赛道“投早、投小、投创新”的投资逻辑。2025年，随着产业需求的推进，新材料产业规模继续扩大。前期新材料基金的投资也将开花结果，新设立的基金也将推动新材料投资持续火热。

新材料产业的2025年，值得期待。