【视点】三地工厂仅上海正常运转 科思创8月中国市场再砍15%供应！

据悉，全球聚氨酯巨头科思创近日向客户发出预警，其TDI（甲苯二异氰酸酯）供应紧张局面将持续恶化。根据最新通知，公司在原已大幅下调供应的基础上，8月将再次削减中国市场15%的供应量，且这一紧张态势预计至少延续至2025年2月。

据了解，科思创目前在全球的三大TDI生产基地中，仅有上海工厂维持正常运转。德国工厂因不可抗力持续停产，复产时间仍不明朗；美国工厂又将于9月进入为期一个月的计划检修期。上海工厂也将在四季度开始超长周期的大修，这意味着科思创的供应紧张局面至少会持续到2025年2月。

科思创在通知中明确表示，请合约客户尤其是返利协议落后的客户在接下来的几月提前合理安排。通知特别强调，公司将不再接受任何计划外加单，四季度也没有足够资源供客户冲刺返利目标。

国内检修潮持续，万华、巴斯夫报价坚挺

经历7月TDI强势上涨之后，8月份或将维持高位震荡。从装置情况来看，万华新疆巨力于7月16日停车检修，检修约35天；甘肃银光于7月27日停车检修，检修约10-15天。装置检修背景下供应填充仍受到一定限制，生产企业报价相对坚挺。据悉万华化学TDI分销渠道8月第二旬执行一口价19000元/吨，因装置轮修及海外需求旺盛，货源持续紧张。上海巴斯夫TDI8月打款价22000元/吨，货源紧张，暂不接新单，预计8月国内TDI市场将维持高位震荡。

“金九银十”或成关键转折点

当前来看，海内外装置利好仍存，虽然部分前期检修装置重启，但供应缺口仍存，加上供方挺市意向坚决，预计企业报盘或维持强势。中国TDI出口仍较强劲，但8月仍处传统淡季，国内现货市场交投偏淡，下游按需采购，海绵、涂料等行业需求一般，需求跟进乏力将制约上涨空间。目前华东市场国产TDI主流价格15500-16000元/吨，上海货16500-16800元/吨，价格较上周五下滑200元/吨。

需求放量或需等待“金九银十”旺季预期，建筑、汽车、家具等行业对聚氨酯材料的需求通常会出现季节性增长，若供应端（检修+海外停产）持续收紧，预计下月TDI市场或仍有走强可能。