【视点】减产30%+目标13500元/吨！鲁西牵头合盛跟随 有机硅DMC再掀“反内卷”

近期，有机硅DMC市场掀起涨价热潮，成为化工行业的焦点事件。据买化塑研究院监测，国内有机硅DMC价格已攀升至12000-12500元/吨，单日最大涨幅达1000元/吨，较11月初累计上涨超1000元/吨。这场价格反弹并非偶然，而是行业在“反内卷”共识下，供需格局深度调整的必然结果，标志着持续两年多的行业低迷期有望终结，底部反转信号日益清晰。

行业“反内卷”行动的背后，是全行业普遍亏损的严峻现实。数据显示，山东地区有机硅DMC生产成本约11550元/吨，而此前市场价格长期低于成本线，企业平均每吨亏损150元，利润倒挂导致企业经营压力陡增。在这种背景下，企业通过协同涨价与减产试图打破困境。

追溯根源，2021年后行业产能无序扩张引发的恶性竞争是核心症结。2024年初国内单体运行产能已达540万吨，2025年初进一步增至680万吨，增幅近25%，而需求端难以同步消化新增产能，导致库存持续累积，价格连续两年半下跌。在此背景下，响应国家“反内卷”政策号召，通过行业协同扭转困局成为共识。

11月以来，行业协同行动进入实质性落地阶段。12日，鲁西化工牵头召开行业会议，达成“减产30%+涨价至13500元/吨”的双重目标，计划12月初启动减产，半个月内完成价格抬升。会议成果迅速显现，13日已有单体厂将报价上调至12500元/吨并限量接单，合盛硅业、新安股份等龙头企业集体封盘，市场预计主流大厂后续将同步调涨500-800元/吨。据消息称，18日合盛硅业将牵头召开实控人级别会议，细化减产监督与价格协同机制。

供给端收缩为行业反转提供了坚实支撑

国内产能扩张周期已正式终结，2025年无新装置投产，2026年底前也无新增产能规划。同时，《有机硅行业规范条件（2025年版）》将单体项目准入门槛从20万吨提升至30万吨/年，加速小产能出清。海外市场方面，能源成本与环保压力持续迫使企业退出，陶氏化学计划2027年前关闭英国14.5万吨产能，海外总产能已从110万吨降至80万吨。叠加2026年欧盟碳关税开征，瓦克、埃肯在欧洲的33万吨产能面临关停风险，全球供给格局持续优化。

光伏封装胶需求年增25%以上，新能源汽车用导热胶、密封胶市场规模2025年将达85亿元，同比增长42%，新兴领域成为需求增长引擎。海外产能的退出为国内企业提供了新的市场空间。2023年，有机硅DMC出口增速曾达到35%，虽然受外部环境扰动，2024年前9个月出口增速回落至2.3%，但随着海外产能持续退出，叠加东南亚等“一带一路”沿线国家基建需求增长，出口增速有望重回高位。