【视点】碳酸锂逼近18万！磷酸铁锂被迫“罢工”出口退税政策下“上游笑 中游停 下游愁”

继1月12日开盘涨停后，碳酸锂期货主力合约价格1月13日继续攀升，13日碳酸锂期货主力合约盘中突破17万元/吨大关，最高触及17.9万元/吨，创下2023年10月以来的价格新高，年内累计涨幅已达37.34%。从2025年6月约6万元/吨的低点，短短七个月内累计上涨近200%，1月13日收报16.7万元/吨，远期合约更是逼近18万元/吨。

多重利好共振，价格强势上行

2026年4月起电池产品出口退税率将从9%降至6%，并于2027年完全取消，这一政策时间窗口引发行业抢出口潮。海外客户为锁定退税红利，集中在一季度下单，带动电池及正极材料排产持续上修，直接推高了碳酸锂短期需求，使原本预期轻微过剩的2026年市场转为供需偏紧。

非洲马里、卢旺达的安全局势紧张，直接影响当地锂矿生产与运输；南美作为全球锂资源储量占比50%的核心供应区，在委内瑞拉事件后，远期供应担忧升温，相关传闻不断发酵。尽管全球锂资源总量并不匮乏，但供应链结构性矛盾突出，新建项目投产周期长、地缘政治风险等因素导致供应响应滞后，难以快速匹配激增的需求。

新能源汽车销量同比增长超30%，持续释放动力电池用锂需求；储能领域表现更为亮眼，国内多省份出台容量电价补偿机制，海外AIDC需求与欧洲大储市场同步扩张，叠加AI算力需求激增，推动储能招标量翻倍，储能电池成为锂需求增长的新引擎。

双重需求叠加下，碳酸锂市场持续去库，截至2025年11月，社会库存较年内高点累计减少2.475万吨，进一步支撑价格走强。

碳酸锂“狂飙”速传导至下游产业链

买化塑研究院监测数据显示，现货市场碳酸锂工业级价格涨至15.96-16.28万元/吨，电池级价格涨至16.25-16.52万元/吨，较上周涨幅达2.5-2.7万元/吨。碳酸锂作为磷酸铁锂生产的核心原材料，其价格大幅上涨直接抬升了生产成本，推动磷酸铁锂价格同步上行。当前动力型磷酸铁锂市场主流价50000-54800元/吨，储能型49000-52800元/吨，单日涨幅高达1200-1800元/吨，周涨幅达7000-7500元/吨。

面对上游锂价的刚性传导和下游头部电池厂商的强势议价能力，磷酸铁锂企业陷入夹心困境，纷纷通过提价与减产检修策略争取定价权。目前已有两家磷酸铁锂上市公司上调下游客户价格，其中一家对大客户提价幅度达1500—2000元/吨。2026年1月，头部企业湖南裕能宣布检修减产，德方纳米、万润新能、安达科技等多家企业也相继传出停产检修消息，行业集体挺价意图明显。

碳酸锂高波动格局或将延续

短期来看，出口抢单潮仍在持续，供需偏紧状态难以快速缓解，锂价或维持震荡偏强态势。但价格快速上涨已引发监管关注，交易所已采取限制开仓等监管措施抑制过度投机，叠加部分企业复产预期与海外新增产能的潜在释放，市场风险累积。