【视点】全球TDI扩产“急刹车” 2026仅科思创投产 未来仅靠华鲁恒升“接棒”

慧正资讯，1月30日，科思创宣布已完成其上海一体化基地甲苯二异氰酸酯（TDI）生产设施的大型扩能改造工程。此次升级将TDI年产能从31万吨大幅提升至37万吨，增幅近20%。

科思创上海一体化基地坐落于上海化学工业区，此次扩能改造无需新增土地与大规模基础设施投入，通过工艺优化和设备升级实现产能突破，既降低了扩产成本、缩短了建设周期，也践行了绿色高效的发展理念。此次扩能后，上海一体化基地装置产能超越德国Dormagen（30万吨），成为科思创全球最大的生产基地。科思创在亚太地区的TDI供应能力显著增强，精准对接了该区域下游产业快速发展带来的需求增长。

2025年，中国TDI产业迎来跨越式发展，万华福建36万吨/年新增产能顺利投产，为国内TDI产量增长奠定了坚实基础。与此同时，2025年中国TDI出口市场表现强劲，背后是全球供应格局的剧烈调整，海外TDI产能持续收缩，巴斯夫、日本东曹、阿根廷等多地相关工厂陆续关停或缩减产能，欧洲地区仅剩两家企业维持供应，全球TDI供应缺口持续扩大。在此背景下，中国企业凭借稳定的产能优势与突出的成本竞争力，出口量大幅攀升，出口目的地集中于越南、印度尼西亚、巴西、印度等新兴市场，其中东盟及南亚地区因缺乏本土TDI供应商，对进口依赖度极高，成为中国TDI出口的主力市场。

进入2026年，全球TDI供需失衡的格局进一步加剧，供应缺口持续扩大。2026年1月，全球TDI装置停车检修产能占全球总产能的24%。韩国韩华、万华新疆相继宣布装置临时停车，印度GNFC6.7万吨装置也加入临时停车行列，叠加此前新疆巨力、福建万华及甘肃银光等企业TDI装置出现短停、降负等情况，全球TDI供应端持续收紧。供应短缺直接推动价格上行，据买化塑研究院监测，国产TDI价格已涨至14300-14500元/吨，行业景气度持续攀升。

值得关注的是，当前全球TDI产能扩张陷入停滞，未来供应增长几乎完全依赖中国。据悉，2026年全球仅有科思创上海基地实现新增产能，而2026年后已明确规划的新增TDI装置项目极为有限，目前仅有华鲁恒升30万吨装置进入规划，该项目建设周期为24个月，施工期从2026年1月至2027年12月。这意味着，未来几年全球主要的TDI拟在建项目几乎全部集中在中国，中国将成为全球TDI新增供应的唯一核心来源，其产能释放节奏将直接影响亚太乃至全球TDI市场的供需平衡与价格走势。

总体来看，科思创上海基地的扩能改造，是中国TDI产业主导全球格局的一个缩影。从2025年出口强劲增长，到2026年供应缺口扩大，再到未来新增产能集中于中国，全球TDI产业的重心已加速向中国转移。未来，随着华鲁恒升等新增产能的逐步释放，中国将进一步巩固全球TDI生产与出口第一大国的地位，同时也需应对价格波动、海外贸易壁垒等潜在挑战。

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