西缩东进：陶氏关停欧洲三座上游工厂 1亿美元加码中美日特种有机硅

慧正资讯，7月上旬，陶氏公司董事会正式批准关闭位于德国博伦（Böhlen）、施科保（Schkopau）及英国巴里（Barry）的三家上游化工生产基地。与此相关的约800个岗位将被裁撤。该行动是陶氏于2025年1月公布的全球成本削减计划的一部分，彼时公司提出全球裁员1500人、全年降低运营成本10亿美元的目标。

根据陶氏披露的时间安排，三座工厂将分批退出生产，英国巴里工厂计划于2026年年中率先停产，两家德国工厂则延续至2027年第四季度完成主体关停，后续拆除与场地清理工作预计持续至2029年。

从产品结构看，三家工厂分别覆盖烯烃、氯碱及有机硅三大上游板块。

德国博伦工厂运营一套混合进料裂解装置，乙烯年产能力51万吨、丙烯25万吨、丁二烯10.5万吨。该工厂的乙烯产能约占西欧地区表观消费量的5%左右，属区域性供应节点，在全球乙烯版图中权重有限。德国施科保工厂主要生产氯气（25万吨/年）、烧碱（27.5万吨/年）、EDC（74万吨/年）和VCM（39万吨/年），属于陶氏在欧洲氯碱价值链上的核心资产。其产品主要供应欧洲内部下游PVC及其他氯化物生产商，全球占比较低，但对欧洲本地氯碱供需平衡有实质性影响。英国巴里工厂生产的聚硅氧烷基础原料（14.5万吨/年）则具有更突出的战略地位。据全国硅产业绿色发展战略联盟（SAGSI）统计，2024年欧洲地区聚硅氧烷总产能约47.5万吨，巴里工厂一家即占30.5%，位列欧洲第二大生产基地。放眼全球，该产能约占海外总产能的13.7%、全球总产能的3.4%。这也是全球有机硅行业迄今单厂规模最大的一次关停事件。

陶氏董事长兼首席执行官吉姆·菲特林（Jim Fitterling）在分析师会议上将此次收缩归结为“结构性调整”，而非周期性波动。他认为下游需求持续承压、成本端与监管环境恶化以及进口替代压力加速累积等因素推动了陶氏对欧洲产能进行调整。

根据慧正资讯的了解，欧洲汽车、建筑、家电等化工主要消费领域自2023年以来增长乏力，2025年上半年尚未出现明显复苏迹象。陶氏在比利时Tertre的聚醚多元醇工厂已于2025年10月宣布永久关闭，直接原因即为当地聚氨酯下游订单萎缩。俄乌冲突后欧洲天然气价格中枢显著抬升，且波动剧烈，使本土裂解及氯碱装置的可变成本远高于北美和中东。同时，欧盟碳边境调节机制（CBAM）及碳配额收紧，进一步推高以化石原料为基础的上游生产综合成本。在进口替代方面，来自中国、韩国及中东的炼化一体化产能，依托更低廉的原料与能源成本，持续向欧洲输出聚乙烯、丙烯衍生物及有机硅中间体。据买化塑研究院的对比，中东及亚洲一体化裂解装置的吨乙烯现金成本较欧洲独立裂解装置低约180至220美元。这一价差使得欧洲本土上游产品在出口及内销环节均难以维持价格竞争力。

2025年以来，朗盛、壳牌、三菱化学、亨斯迈、科思创、利安德巴赛尔、英力士及日本帝人等企业先后宣布关闭或出售欧洲部分资产。据欧洲化学工业理事会（Cefic）7月发布的统计，2022年至2025年四年间，欧洲化工行业已永久关停约3700万吨产能，占区域总产能的9%，关停速度约为历史常态的6倍。其中2025年单年关停产能达1720万吨，超过2022与2023年总和。从国别看，德国关停880万吨（24%），荷兰720万吨（19%），英国450万吨（12%），三国合计占全部关停产能的55%。

就在关停欧洲工厂消息确认前数周，陶氏于2026年6月宣布推进总额约1亿美元的全球定向投资，重点扩大特种有机硅的制造与创新能力，覆盖美国、中国和日本三地。

具体投资节点包括，中国张家港基地的液体硅橡胶（LSR）及工程有机硅材料扩建项目预计2027年投产；上海松江的工程有机硅项目计划2026年投产，并已设立全球首个“热管理材料科学实验室”；美国肯塔基州卡罗尔顿及密歇根州奥本的LSR和工程有机硅扩建均定于2027年完成；日本福井的产能扩张则计划2026年落地。此外，陶氏在美国墨西哥湾沿岸新建的聚乙烯及烷氧基化装置已进入产能爬坡阶段。而此前备受关注的加拿大阿尔伯塔省“Path2Zero”零碳乙烯项目，因需匹配市场景气周期以优化投资回报，已于2025年宣布推迟1至2年投产。

陶氏“西缩东进”的举措，体现出其从规模扩张转向价值链重构的战略调整。

陶氏将区域配置从“全球均衡”转向“贴近终端”在中国、美国东南部及日本的扩产，均服务于当地汽车电子与医疗产业集群，而非面向全球出口。同时，陶氏此次退出的均为上游原料产能，进入的则是深加工及配方型产品线，这也反映出其产品重心从“基础大宗”转向“差异化特种品”的特点。

除此之外，陶氏通过出售基础设施资产回笼约30亿美元现金，用以支撑新的投资和股东回报计划。这一“拆旧补新”模式在巴斯夫、科思创等同行中同样可见。陶氏预计本次关厂将计提约6.3亿至7.9亿美元处置费用，未来四年现金支出约5亿美元。公司管理层预计，从2026年起EBITDA将逐步改善，至2029年完成全部预期收益修复。

陶氏的选择并非终点，而是一轮更广泛产业格局重塑的注脚。