原料轻质化下的全球PDH产能格局

近年来全球丙烯需求增长迅速，但传统工艺生产的丙烯难以跟上需求快速增长的步伐，为了确保丙烯供应，必须实行替代生产工艺。在少数几个以丙烯生产为重点的生产工艺中，丙烷脱氢（PDH）已被证明是最有效的生产工艺，因此，PDH项目受到热捧。截至2018年3月，全球共有27套PDH装置在运行（含MDH项目），产能约1250万吨，其中，中国的PDH产能为551.5万吨，约占全球产能一半。

伴随着国内聚丙烯产能的急剧增长，其原料来源也由原来单一的煤油之争逐渐变得多样化，新兴的丙烷脱氢系列产品依靠其低成本优势发展迅速，成为利润最高产品。

PDH工艺三大优势：

首先，丙烷在500℃-600℃条件下经催化脱氢得到丙烯，该技术的特点是单一原料生产单一产品（主要是丙烯），流程简短；

其次，是生产成本只与丙烷价格波动密切相关，大约1.2吨的丙烷生产1吨丙烯，而丙烷价格与石脑油价格、丙烯市场没有直接的关联，这可以帮助丙烯衍生物生产商改进原料的成本结构，规避一些市场风险；

最后，是对于丙烯供应不足的衍生物生产厂，可购进成本较低的丙烷生产丙烯，免除运输与储存丙烯的高成本支出。

从最近两年中国投放的PDH装置利润测算来看，丙烷脱氢制丙烯的利润一直处于较高位置，吨盈利在1000-2000元。若工厂配置相对应的PP聚合装置，其一体化的净利润将更高，可以在此基础上再加上至少400元/吨。相对于PP不到10000元/吨的均价而言，高达1500元/吨的净利润使得石化工厂扩产动能十足。

国内PDH装置产能分布

中国的8套纯PDH装置主要集中在华北、华东地区，华南地区的福建省有两套装置中景石化和中江石化分别在2016年和2017年各投放了35万吨的PP产能，相对应的PDH产能仍未完工。也就是说，中国一年需要消耗的进口丙烷数量为560.4万吨。与此同时，山东地区还有四套MDH装置共84.5万吨产能（主要是神驰化工、齐翔腾达、东明石化、京博石化）。这四家公司使用LPG原料（丙烷/丁烷混合物）生产丙烯和丁烯。这些MDH装置通常被进一步整合到MTBE生产中。与纯PDH装置相比，这些MDH装置中的许多装置可以使用国有原料。

根据公开信息统计，美国目前在建或已经宣布建设计划的PDH项目共有4个，预计到2020年，北美丙烷脱氢制丙烯装置年产能将达450万吨，包括Flint HillsResources年产66万吨装置，陶氏化学年产75万吨装置，奥升德年产117万吨装置和FPC年产60万吨装置等。

随着中美两国的大量PDH装置不断上马，以及日韩的需求提升，丙烷的整体需求将快速增加。