近日，电解液行业龙头天赐材料连发两则公告，既计划对年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，又对锂电池电解液改扩建及电池拆解回收项目实施“瘦身”调整。

停产检修公告发布在六氟磷酸锂价格持续上行、行业供需趋紧的关键节点。从停产检修公告来看，天赐材料计划于2026年3月1日起对龙山北基地六氟磷酸锂产线开展为期20-30天的检修，且明确表示已做好相关报批手续及材料准备，预计不会对经营情况造成较大影响。

作为电解液核心原材料，六氟磷酸锂当前正处于供需紧平衡周期，2025年7月以来价格从5万元/吨飙升至12月的16-18万元/吨，涨幅超220%，机构预测2026年全年均价或升至16-20万元/吨。天赐材料此次检修选择在一季度末，巧妙避开了行业传统旺季的需求高峰，同时借助检修提升产线效率，为后续把握涨价红利奠定基础。值得注意的是，该产线年产15万吨（液体），折固后约5万吨产能，停产期间预计影响全行业15%左右的供给，或将进一步加剧短期供需紧张局面，助推价格上行。

电解液项目规模“缩水”

公告显示，原计划投资13.32亿元建设的30万吨电解液及10万吨电池拆解回收项目，最终调整为25万吨电解液，取消电池拆解回收板块，总投资缩减至不超过6亿元，投资额近乎“腰斩”。回溯该项目历程，自2022年规划以来，受市场环境与行业竞争格局剧变影响，项目进展缓慢。此次调整并非被动妥协，而是主动优化的战略选择。

过去数年，得益于新能源汽车市场的爆发式增长，以六氟磷酸锂、电解液为代表的关键材料环节经历了剧烈的产能扩张周期。各大厂商竞相上马项目，行业一度呈现“遍地开花”之势。然而，随着新增产能的持续释放，市场逐渐从供不应求转向供需平衡乃至局部过剩，价格理性回归成为必然。

从行业背景看，2025年中国电解液出货量达223.5万吨，天赐材料以72万吨出货量、32.2%的市场份额稳居全球第一，但行业竞争日趋激烈，石大胜华、昆仑新材等企业增速远超行业平均，头部企业份额保卫战持续升温。在此背景下，缩减5万吨电解液产能，可避免盲目扩张带来的产能过剩风险，将资源集中于高附加值产品。

天赐材料主动缩减电解液扩建规模，并计划对核心原料六氟磷酸锂产线进行检修，本质上是行业周期与企业战略的共振结果。当前新能源行业正处于从高速增长向高质量发展转型的关键期，电解液行业呈现“供需紧平衡、竞争高端化”的特征。一方面，储能与动力电池需求双轮驱动，2026年全球六氟磷酸锂需求预计达30-36.5万吨，供需缺口或达2-3万吨，为头部企业带来量价齐升机遇；另一方面，技术路线迭代加速，固态电池商业化进程推进，对企业核心技术能力提出更高要求。