慧正资讯，据悉，日本JSR、东京应化、信越化学三大光刻胶厂商通知全球客户，自2026年10月1日起执行新报价，光刻胶产品价格全面上调15%。本次调价覆盖全品类光刻胶，其中高端ArF系列长协报价上调16%-22%；HBM配套浸没式ArF光刻胶需求最为紧俏，最高涨幅达24%；现货散单受供给紧张影响，涨幅达到32%-38%。KrF系列常规牌号涨价9%-14%，面向3DNAND存储芯片的厚膜专用KrF光刻胶涨幅18%-20%。

本轮日系光刻胶涨价核心原因是供给端的结构性收缩与成本传导。全球半导体光刻胶供给高度集中，前六大厂商合计占据约84%的市场份额，日本占全球超五成的生产份额，ArF、EUV等高端品类几乎由日系三家垄断，海外高端市场占有率超90%。本次发布调价通知的是日本光刻胶三大龙头，JSR、东京应化、信越化学。三家企业合计占据全球光刻胶市场过半份额，是ArF、KrF光刻胶最主要供应商，也是全球晶圆厂高端光刻胶的核心供给方。

供给端的收紧始于出口管制。2025年11月日本修订《出口贸易管理令》，将ArF和EUV光刻胶纳入出口管制清单，实施“逐案审批”，审批周期从30天大幅延长至90天，约110家中国半导体企业被列入重点核查清单；随后日企又主动将i线、KrF的审批周期同步延长。供给收缩与审批成本上升传导至价格端。

上游原材料、特种溶剂、光引发剂持续上行，叠加海外生产基地运维投入增加，厂商生产成本承压。

光刻胶上游四大核心原料树脂、光活性组分、溶剂、添加剂。光刻胶主力溶剂（如丙二醇甲醚醋酸酯）2026年上半年大涨，据买化塑研究院数据，2026年中国丙二醇甲醚醋酸酯上半年均价10160元/吨，较去年同期涨幅达24.75%，虽然年中价格出现回调，但近期再度小幅回升至11700元/吨。

光刻胶树脂及高端单体（G/I线酚醛树脂、KrF、ArF）价格也出现明显上涨，KrF/ArF高端感光树脂、单体（日系为主）是长协锁价，但现货/紧急订单加价显著，部分海外特种单体受供应链管制，供货收缩、报价抬升。

短期来看，日系光刻胶涨价会直接抬升国内晶圆制造企业的材料采购成本，国内光刻胶企业在上游原材料（尤其是高端树脂、光引发剂）方面仍高度依赖进口。日本涨价和出口管制收紧，意味着国内企业在原料端同样面临成本上升和供应不确定性。中长期层面，涨价以及供应链不确定性，将倒逼国内晶圆厂加速光刻胶国产化验证。进口产品价格抬升，缩小国产光刻胶与海外产品之间的价差，国产材料的性价比优势显现，有利于国产产品从试产阶段进入批量供货。

国内布局光刻胶研发与产业化的企业主要包含鼎龙股份、南大光电、晶瑞电材、彤程新材、上海新阳等。

南大光电：重点布局ArF光刻胶，持续推进下游客户验证；同时配套光刻胶配套材料业务。上半年营收13.68亿元，同比增长11.35%；归母净利润2.56亿元，同比增长23.10%。

晶瑞电材：KrF光刻胶实现客户送样验证，同时生产g/i线光刻胶，配套湿电子化学品业务。上半年营收9.49亿元，同比增长23.59%；归母净利润4915万元，同比下降29.53%，但扣非净利润4461.6万元，同比增长36.49%，光刻胶产品收入1.22亿元，同比增长15.15%，其中ArF光刻胶销量同比增长近300%。

彤程新材：子公司北京科华是国内g/i线光刻胶主力厂商，同时开展KrF光刻胶研发验证。彤程新材实现营收21.36亿元，同比增长29.1%；归母净利润3.89亿元，同比增长10.86%。电子化学品业务收入6.93亿元，同比增长56.89%，其中光刻胶及配套试剂收入5.2亿元。

鼎龙股份：控股子公司年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线已投产，多款产品获批量订单。上半年实现营收19.25亿元，同比增长11.15%；归母净利润5.29亿元，同比增长70.21%，增速在核心标的中居前。半导体板块收入占比提升至65.6%，显示出业务结构向半导体材料加速倾斜。

上海新阳：已建成覆盖i线、KrF、ArF干法及浸没式的完整研发与生产平台，ArF浸没式光刻胶已有销售订单，上半年营收11.99亿元，同比增长33.67%；归母净利润2.13亿元，同比增长59.96%，形成批量稳定供货的光刻胶数量快速提升，光刻胶整体销售规模同比增长27%。

我国半导体光刻胶市场需求规模持续增长，国内大量12英寸、8英寸晶圆产线投产，带动g/i线、KrF、ArF光刻胶稳定需求。但供给端高度依赖进口，日系厂商占据国内高端光刻胶绝大部分市场份额。

g/i线光刻胶国产化取得一定进展，已有国内厂商实现批量供货；KrF光刻胶处于下游晶圆厂验证、小批量导入阶段；ArF光刻胶国产化进程最慢，整体供给缺口巨大。本轮日系厂商涨价，会加速国内产业链对光刻胶国产替代的重视，但国产企业仍需要持续投入研发，提升产品批次稳定性，逐步从单点验证走向规模化供货。中长期看，国产光刻胶具备市场空间，但产业化之路仍需时间。

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