慧正资讯，近期，国内碳纤维行业迎来一轮集中提价，11月4日，吉林化纤碳纤维销售中心对外发布公告称受碳纤维上游原材料价格持续高位影响，旗下碳纤维产品每吨上调3000元。

2021-2025年，国内通用碳纤维经历“高景气扩产、供给过剩、价格持续下滑”周期，T700-12K从最高27万/吨跌到9.5万/吨附近，最大跌幅接近65%；风电大丝束从16万跌到7万左右，近乎腰斩。2026年迎来一轮由成本倒逼的涨价修复行情，T700-12K由年初的9.5–10.5万元/吨经过多轮调价，11月现货价格达11.5–12.5万元/吨。

2026年，国内碳纤维企业接续提价，吉林化纤在1月率先上调，湿法12K碳纤维每吨涨5000元，3K产品涨幅达万元；3月再度统一上调湿法系列5000元/吨；11月4日的这次调价，是年内第三次价格上调。江苏恒神在4月官宣调价，每吨上调5000-10000元，配套织物、预浸料同步上；中复神鹰在8月对全系列碳纤维产品调价，涨幅5%-10%证。其余中小厂商随行就市，逐步跟涨，市场议价重心抬升。

碳纤维生产高度依赖丙烯腈，而丙烯腈属于原油衍生品，油价波动带动原料价格高位运行，2026年丙烯腈价格呈现大幅上涨，据买化塑研究院数据，2026年11月华东丙烯晴市场均价13150元/吨，同比涨幅达59.01%，较2026年初涨幅达75%。

碳纤维应用领域广泛，涵盖传统的风电叶片、体育器材，到新兴的商业航天、低空经济、人形机器人等领域。其中，后三者是近期市场关注度最高、增量预期最强的领域。风电领域依然是碳纤维绝对基本盘，是国内碳纤维第一大消费领域，占国内需求接近五成，海上风电、百米级叶片拉动大丝束碳纤维渗透率提升，10MW以上大型风机主梁碳纤维应用比例持续走高，是行业稳定的需求压舱石。而低空经济、商业航天、人形机器人是当前最受市场关注的热点赛道，eVTOL飞行器结构件大量使用碳纤维减重，单台飞行器复合材料占比高；低轨卫星互联网加速组网，单颗卫星碳纤维用量可观，火箭整流罩、舱体结构持续消耗高端碳纤；人形机器人关节、机身结构需要T1000级以上高强碳纤维，单台机器人碳纤维用量5-7公斤，未来产业化放量空间可观。

整体来看，行业已经从风电为主的传统工业材料，逐步向航空航天、低空、智能装备等高附加值赛道延伸，航空航天、低空经济、具身智能等新兴领域正在驱动需求放量，行业在供需双增背景下进入高速增长通道。

有人赚钱，有人承压

国内碳纤维产业链已经形成清晰的龙头梯队，各家业绩随产品结构差异明显，整体上看高端牌号企业盈利能力显著优于通用大丝束厂商。

中复神鹰：国内干喷湿纺龙头，产品覆盖T700至T1100全系列，布局风电、航空航天、低空经济，前三季度营收17.59亿元，同比增长14.44%，归母净利润1.07亿元，同比大增70.36%，是少数实现利润高增的企业。公司归因于量价齐升与产品结构优化。但即便是这样的增速，其第三季度单季净利润仍同比下滑27.35%，研发费用大幅增加是主要原因。

吉林化纤：全球大丝束碳纤维产销量龙头，主打风电用大丝束产品，产能规模领先，2025年产能已达7万吨、销量5.6万吨。但是以通用牌号为主，毛利率水平低于高端厂商，业绩弹性来自价格修复和产能释放。2026年前三季度营业收入42.66亿元，同比增长6.12%；仅归母净利润2206.41万元，同比下降32.42%。

光威复材：老牌军工碳纤龙头，航空航天、军工配套优势突出，高端牌号壁垒高，订单稳定性强，但前期军工订单节奏波动，阶段性盈利承压。前三季度归母净利润1.99亿元，同比下滑51.94%，第三季度单季净利润更是骤降99.63%至54.5万元。装备用碳纤维收入与碳梁业务收入的下滑，反映出部分传统优势领域的需求节奏正在放缓。

中简科技：专注航空航天高端碳纤维，T700/T800及以上高强产品进入航空供应链，认证壁垒高，订单周期长，业绩跟随航空型号交付节奏波动。

吉林碳谷：国内碳纤维原丝龙头，原丝是碳纤维的上游核心环节，配套吉林化纤等碳化企业，产能持续扩张，受益下游碳化厂开工提升。

低空经济、航天、机器人能否托住行情？

2026年，碳纤维行业处于一轮由成本驱动的提价周期中，但提价尚未转化为普遍的盈利改善。上游丙烯腈的价格压力向下传导，下游风电等主力应用领域对成本的敏感度较高，涨价落地需要时间消化。商业航天、低空经济、人形机器人等新兴赛道的需求释放仍在早期，对高端产能的消化能力有待验证。

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